[2배 불릿TV] [종목분석] '턴어라운드'투자 9개월에 60%수익률 달성한 이 종목은? (ft. 매수관점& 매수타점 잡는 팁 공유) #리오프닝

https://www.youtube.com/watch?v=DprUi-xhf64

안녕하십니까 여러분의 계좌를 2배로
불러들이는 두 배불리 tv입니다
저희가 오늘은 오랜만에 리포트를
공부해 보는 시간을 가져보려고 합니다
저희가 오늘 공부할 종목은 바로
클리오인데요
클리오는 이제 불릿 컨텐츠로 제가
리포트로 나간 적이 있죠 여기서 보면
저희가 6월 20일에 처음 발간을
했었고요 그 이후에
9월 28일에 중간 보고서를 한번 더
냈습니다 그리고 나서 이제 주가는
첫 번째 보고서를 내고 나서부터
62% 지금 상승을 한 상황입니다
그래서 오늘은이 클리오라는 종목에
대해 이제 저희가 공부를 해보려고
하고요이 클리오에 대해서 아실 분들은
아시겠지만이 클리오라는 기업은 바로
화장품 기업입니다
작년 6월이면 그때부터 이제
노마스크를 기대하고 코로나가
잠잠해지면서 우리가 마스크가 벗는
날이 왔을 때
그러면 다시 화장품을 많이 하겠지라는
아이디어에서 기반으로 시작을 해서
제가이 클리오라는 종목을 갖다가
발굴을 하게 됐었고요
클리오라는 기업은 그 당시
환기 종목인 상태였고
화장품주들의 이제 실적이 많이 좋지
않다 보니까 대부분 낙폭과대의 모습을
보였습니다 그리고
리오프닝의 주요 포인트였고 지금 현재
리오프닝이 왔고 진행되고 있는
시점에서 주가가 어떤지도 우리가 한번
같이 체크해 보도록 하겠습니다
먼저
여기 앞에서
신호등을 볼게요 신호등은 우리가
대주주 재료 숫자 중기 여기서는 이제
노란색 신호등을 줬고요 그다음 단기
수급은 주황색 이제 좋습니다 그렇기
때문에이 신호등화 왔을 때는 아
단기적으로는 주가가 좋지 못할 수도
있겠구나 수급도 안 받쳐주고
차트도 이제 갖춰지지 않았기 때문에
하지만
리오프닝이 오고 그리고이 기업의
시장이 확대되고 그리고 구조조정을
통해서
판관비 개선이 끝나면 중기적으로는
충분히 지금 박스권을 횡보하고 있으나
상승을 할 수 있겠네라고 우리가
이해할 수 있고요 그리고 제주주도
지배구조가 양호하니까 주가 상승을
가로막진 않겠다고 우리가 생각을 할
수 있을 것 같습니다
다음으로이 기업의 계획에 대해 한번
살펴보도록 할 텐데요
클리오는 여기서 화장품 및 화장
도구를 판매하는 유통사업 추진을
한다라고 되어 있고요
5개의 브랜드를 갖고 있는데요
색조 전문 브랜드인 클리오와 페리페라
스킨케어 브랜드인 구달 그리고 헤어엠
바디 전문 브레인
회인 힐링버드 더마 코스메틱을 이제
갖고 있고요 전문 브랜드인 더마토리도
갖고 있습니다 이런
기업들을 갖다가 보유를 하고 있고이
기업의 내수와 수출 비중은 각각
56%와 44%에 달합니다 그래서
내수구 비중이 좀 더 많지만 수출
비중을 절대 무시할 수 없는
기업이다라고 우리가 볼 수 있는 거죠
시가총액은
2774억원 그리고 신용비율은
0.88% 이게 환기 종목인 결국
뭔가 문제가 있어서 환기 종목이
되었지만
환기 종목이 갖고 있는 장점이 바로
신용이 거의 쓰지 못하는 경우가
많습니다 그렇기 때문에
신용 부담이 없다 그런 것이 제가
생각하는 장점 중 하나구요 더군다
더불어서
환기 종목
해야 될 경우에는 또 그게 호재로
받아들여서 또 추가 주가 상승을
이야기할 수가 있습니다 저희 주주
현황은 보시면 한현혹
외인 이렇게 되어 있고요
지구는 63% 들고 있는
최대주주축입니다 그리고 뭐
클리오의 유통물량인 이걸 포함했을 때
크지 않을 걸로 지금 생각이
되어지고요
클리오의 홈페이지 한번 보도록
하겠습니다 이게
클리어 홈페이지고요
클리오의
브랜드
살펴보면 이게 클리오에서 하는
브랜드구나 내가 어떤 상품을
생산하는구나 이런 걸 우리가 다 알
수 있는 거죠 그래서 아마 여성분들은
이런 거 보시면 더 잘 이해가 되실
거고요 저같은 남성분들은
화장품에 관심이 많은게 아니면 이게
봐도 뭔지 잘 모를 수도 있겠죠이
기업이 하고 있는게 어떤 건지 뭐
이런 상품들이 올리브영이나 이런데도
입점되어 있는지
화장품 판매 채널은 다양하게 갖고
있는지 그런 부분을 우리가 확인을
해야 됩니다 또 화장품은 중요한게
여기 모델인데 모델은 또 누굴 쓰고
있는지 그래서 모델의 효과도 우리가
기대할 수 있는가 이런 부분도 이제
봐야 될 것 같고요
2022년에는 고민시 지코 이분들이
모델이었고 2023년도에는 안유진
투모로우바이투게더 이렇게 모델을
했습니다 이런 기업들이구나라고
어느정도 감이 잡히시죠 그리고 뭐
관련되서 이제 자사에서 모아 놓은
기업 관련된 뉴스도 있는데 21년도
마지막이네요 이건 최신화가 안 돼
있으니까 넘어가겠습니다
클리오의 홈페이지도 한번 제가
살펴봤고요 그리고 나서 이제 클리오
관련된 이슈는 뭐가 있었는지 살펴보면
클리오가 이제 상장한지 그렇게 오래된
기억은 아니죠 여기 보면 2017년도
1월 이때쯤부터
해서 성장을 했었고 이제 실적부진
적자전환 사드 경제보복 실력
전무정지역 이런 악재가 터지면서
주가는 반토막이 넘게났습니다 왜냐하면
여기 4만원대였는데 주가가 거의
14,000원대까지 빠졌으니까 반토막
이상 났죠
그러고 나서 이제 반등을 하기
시작하는데
반등을 어떻게 했느냐
턴어라운드 기대감 중국의 프리미엄
화장품 수요 지속
온라인 채널 고성장
신제품 판매 호조 이런 걸로 되어
있는데 사실 클리오라는 기업의 브랜드
자체가 그런 프리미엄
브랜드는 아닙니다 하지만
다른 화장품 업체들이
실적 호접세를 보이니까 같이
따라갔다라고 이해할 수 있겠죠
그렇다면 최근에는 어땠을까요 최근에는
보면요 이제 코로나 델타 변이
정말 이제 옛날 이야기 같은데
델타 변이 확산으로 주가가 하락을
했고 위드 코로나 기대감이 계속
있었는데 양치기 소년이었죠
이때만 해도 기대감이 있었다가 다시
이제
실패한 그 기대감이 사라지면서
실망매물로 하락을 하고
그러다가 이제 다시 또 위드 코로나
기대감이 생기니까 위드 코로나가 오면
마스크를 벗을 거고 마스크를 벗으면
색조화장품 수요가 증가할 거야 하면서
주가가 오르다가
횡령 사건도 터지고 이게 업도 많은
다사다난 했죠 형량 사건이 터지면서
직원 횡령 문제로 이제 환기 종목까지
갔습니다 그러면서 주가가
과도하게 하락을 했다는 거죠
다음으로는 관련돼서이 당시에 있었던
이슈가 어떤게 있나 보면요 그때
거리두기 해제 이런 얘기 그리고
기초 색조화장품 인기다 그래서 이제
화장품에서 마스크팩만 통한다는 공식이
깨졌다 사실 이런 거는 우리나라
아이돌 그룹들이 해외로 진출을 하면서
해외에서 한국 건물에 대한 우상화
그리고
약간 그들이 하는 걸 따라 하고 싶은
그런 수요가
생기기 시작한 거죠 그러면서 이제
그런 한국 아이돌들이 하는
화장이나 화장품들에 대한 인기 그리고
화장 방법에 대한
관심도가 증가를 하면서 자연스럽게
이제 화장품 어깨에 간접적인 호재가
되었다고 생각을 합니다
그러면서 이런 기사들이 있었구요
다음으로 대주주 쪽 한번 살펴볼게요
대조주 쪽을 한번 살펴보면 이제
한현옥 회장님이 계시고 이분이 올해
63세
지분 48.57% 보유하고 이제 자녀
홍명화씨가 지분 11.81% 그래서이
기업은 거의 유통물량이
얼마 안 돼요 그래서 보면 한 30%
때이기 때문에
30% 정도의 유동주식 수만으로도
충분히 주가를 움직일 수가 있는
거고요
지배구조도
굉장히 심플합니다 그렇기 때문에 이런
지배구조에 대한 걱정도 별로 없고
특히 하나의 이제 저희가 많이 보는이
쾌선인데 대주주 개 할 수가 없기
때문에 이익을 다른 회사로 빼돌릴
그런 우려도 없다는 거죠 대표적으로
sm에서 이수만 프로듀서가 라이크
계획으로
연간 뭐 100억 200억씩
돈을 빼돌렸었는데 그런 이제
몰아주기가 없다는 거죠 그렇기 때문에
괜찮다 그래서이 기업의이 지분도
최대주축에 많다 보니까이 최대주주
입장에서도이 회사를 열심히 키워야 될
거 아니에요 그렇기 때문에
최대주주도이
회사를 키우기 원한다 그런 부분에서
주주의
니즈와 좀 부합하는 기업이다라고
생각을 했습니다 그리고 경영권 분쟁이
나기에는
날 수가 없죠
63.81%를 최대주택이 갖고
있으니까 그래서 이런 경영권 분쟁일
수도 없는 기업이다라고 우리가 생각을
할 수 있을 것 같습니다 다음 이제
저희가 어떤 재료를 봤을까요 재료로
첫 번째로는 리오프닝을 봤었고요
리오프닝을 본 것 중에 이제이
기업의 립 메이크업 제품과 베이스
메이크업 매출의 작년 대비
70.7% 27.9% 증가했다고
했어요 그래서이 올해라는 거는
작년이죠 작년 1 22년 1분기만
해도
완전히 코로나가 해제가 된게 아니지만
이미 화장품 판매세가 증가하고 있다
그런 거에 저희가 여기는 이미
실적이 터널원도 되기 시작했구나라고
생각을 했던 거죠 그래서 이제
마스크를 해제하게 됐을 때까지도
기대감은 계속 가져갈 수 있다고
생각을 했는데이 재료가 지금도 계속
지속되고 있다라고 우리가 생각을 할
수 있을 것 같고요 두 번째로는 시장
확대입니다
코로나로 인해서 이제 오프라인 매장을
많이 축소를 했죠 그러면서
판관비 개선이 일어났고 이제
지출을 갖다가 줄이면서 있다 보니까
이제 수익 매출이 더 일어났을 때
영업이익률이 더 높아지는 효과가 있는
거죠
그렇기 때문에 이런 부분도 긍정적으로
받고요 hmb 온라인 채널 확대
라이브 커머스 촬영 채널을 활용 이런
것도 이제 다이 회사가
코로나를 맞이했을 때 잘 그
현재
시대상에 맞게 적응을 하고 있다라는
걸 보여주는 방증이라고 생각을 하는
거죠 그런 것과 더불어서 중국의 1번
동남아 미국 이렇게 해외 매출 다변화
그래서
국내에만 의존하는게 아니라 해외에도
나가는 거죠 어떻게 보면 국내 아까
아이돌 말씀을 드렸는데
엔터 회사들이 해외로 진출하면서
한국의 문화를 알림과 동시에 한국의
화장품도 같이 진출을 해서 같이
윈윈하는 전략을이 기업은 취했다라고
이렇게 얘기를 할 수 있을 것
같습니다 그리고 실제로 이제
미국에서는 아마존닷컴 중심의 페리페라
구달 브랜드의 판매가 호조가
되었다라는 얘기도 있었고요 그래서
이러한 것들을 통해서 해외로 시장
확대가 무난히 일어나고 있구나라는 걸
생각할 수 있습니다
다음으로 이제 저희가 숫자 부분도
간단하게 살펴보면 숫자 부분에서는
여기서 봤을 때 19년
20년 21년
매출액이
우상향은 아니고 계단식 상승이라고 볼
수 있을 것 같고요 그래서 21년도는
주춤을 했으나 해외 진출을 통해서
앞으로도
실적이 더 크게 상승할 거라고 생각을
한 거죠 보면 2022년 매출액이
2653억 영업이익 183억을
전망한다고 했는데요
그래서 이런 부분에 대해서 지금 당장
실적이 급격한 상승은 안 하지만
무난하게
성장을 하고 있다는 거를 우리가
볼 수 있었습니다 21년도에는
코로나19와 마스크 착용 의무화로
인해 색조화장품 수요가
감소했고요 실제로 감소했죠
그렇지만 이제 이게
결국은 2연수요가 다시
증가하게 됐다라고 생각할 수 있을 것
같습니다 가치 부분 평가했을 때는요
이제
2022년 3월 기준으로
33.3배입니다
화장품 평균 업종보다 이제 높은
고평가 상태였는데요 이제이 부분은
이제 매출액이나 이런 부분이 감소를
하면서 그랬지만
결국 실적이 상승하다 보니까 이제
멀티플도 함께
낮아지는 효과가 있었습니다
업판 부분에서는 뭐 이런 부분들이
있는데이 부분 한번 읽어 보시면 좋을
것 같고 그 다음에 어떤 리스크가
있었는지 보면요 횡령 사건 발생 이후
내부 회계 관리제도 비접정 등으로
투자 주입 환기 종목으로 지정됐습니다
그래서 이후로 인해서 이제 자금
유입이 제한된다이 말이 뭐냐면
투자주의 환기 종목으로 이제
지정이 되면요 아마 아무래도 이제 큰
기관에서 자금이 들어오기가 힘듭니다
그렇기 때문에 그런 패시브 자금으로
인해서 주가 상승을
기대하기 힘들다라고 우리가 생각을 할
수 있고요 최대주주
지분율이 60% 이상 이게 이제
호재라고 볼 수도 있지만 반대로 이제
악재로 작용할 수 있는게 최대주주가
돈이 필요할 경우에는이 지분을 갖다가
일부 매도를 할 수 있다는 거죠
그래서
60%면 한 9%까지도 이제 매도를
해도 51%의
지분을 갖고 있으니까
경영권의 문제가 없는 거죠 그렇기
때문에 최대주주의 지분율이 또 너무
많으면 이것도 이거대로 리스크가 될
수 있다
하지만이 보고서를 이제 발간했을 당시
클리오의 주가가 바닥이었기 때문에
최대주주가이
당시에 주가를 매도 지분을 매도하면요
아무래도
손해를 보고 파는 느낌이라서 그렇게
하지 않을 거라고 생각을 했었습니다이
부분부터 이제 차트 관련된 내용인데요
차 관련된 분석글은 한번 직접 다들
읽어보시면서 살펴보시면 좋을 것
같고요 제가 바로
옛날 보고서에는 제가이 종목 유형을
매겼습니다 그때이 종목에 대해서
터널원도 주라고 얘기를 했었고
실제로 터널원들을 했죠
그렇기 때문에 이것도 잘 맞게
떨어졌습니다 여기서 보면 이제
판관비 구존성을 더한 판관비 개선
그리고 횡령충당금으로 인한 적자 전환
이것도 결국 회계적인 이슈가 있었던
건데 이게 전년도에 다 반영이
돼버리니까
횡령으로 인한 이제 추가 악재가
발생할 이유가 없어지는 거죠 그리고
이제
신사업 부분 라이너 확장 그리고 신규
비즈니스 모델 출시 이걸 통해
흑자전환이 기대된다라고
얘기를 하면서 터널원도 주로 제시를
했었고요
이 기업에 대한 스캐너도 이렇게 나와
있습니다 보면 전반적으로
숫자
부분에서도이 기업이
재료 부분으로 대주주부터 한번 보면요
유통물량 법칙 준수 공시 여기서는
저희가 높은 점수를
줬을 거예요 경영권 승계 부분도
점수 높은 편을 줬습니다 그리고
재료에서는 제가 재료 개수 지속성
그리고 트렌드에 부합한가 이런
부분에서 조금 더 높은 점수를 줬고요
숫자에서는
증권 발행 부채비율
신용비율 이런 부분에서 높은 점수를
줬습니다
단기적으로는 이제 심리적으로
보조지표가
괜찮은 자리에 있었으나 나머지가 좋지
못한 자리에 있었다라고 이해할 수
있고요 중기적으로는
심리
적인 부분 그리고 뭐 추세
캔들 패턴 이평선이
부분은 그냥 보통 정도 있다
평타치였다라고 생각을 할 수 있습니다
수급 부분에서는 대부분 거의 좋은
점수를 받지 못했고요 일부 거래량
정도만
괜찮은 점수를 받았습니다 이걸
바탕으로 저희가 차트는
2022년 6월로 돌아가서 한번
보겠습니다
2022년 6월
20일 이때 이제 보고서가 발간이
되었네요
보고서가 발간이 되었고
종목도 보고서 발간 이후 62%
상승인데 이런 저점 타점을 해서
분할 매수를 잘 했다면
60% 이상의 고수익을 충분히 달성할
수 있었던 종목이라고 생각을 합니다
지금도이
계속 상승을 하고 있고요
왜 이런 부분들이냐 차트적인 설명도
우리가 조금 더 같이 이제 얘기를
하면서 하면요
과거부터 이렇게 차트는 쭉
늘려서 보는게 좋고요 그래서 과거에
막혔던 자리가 어딘지
과거에 보면 여기서 한번 지지를
받았고요 여기 지지받다가 이탈했습니다
그 다음에 반등하면서 올라오는데 여기
결국 저항으로 작용하면서 돌파 못
했고 그 다음에 이제 돌파했는데
여기서 저항으로 걸렸던 거죠 저항으로
걸렸고 그다음 여기서 한번지지
받았는데 또 내려가고 이런 식으로
지지와 저항은 계속
번갈아가면서 걸려주고 돌파하면
받쳐주고 이런 걸 계속 확인할 수
있습니다
클릭과 그 다음 반등을 할 때도
여기서
반등했으나 저항에 걸렸었고요 그
다음에도 여기서 반등을 했는데이 구간
여기서 한 달 정도를 갖다가 치열하게
사투를 했지만 결국 돌파를 하지
못하고 내려갔습니다
그렇기 때문에이 구간이 구간이 지금
오랜 기간에 조정을 거치고 돌파하기
위해서 오는 지점인데 여기를 그렇다면
이번에 시원하게 돌파할 수 있을까라는
우려가 생긴다는 거죠 그렇기 때문에
충분히 수익을 보고 계신 분들은이
구간에 하기 전 혹은 도착했을 때
어느 정도 분할 매도를 할 필요성이
있다라고 생각을 하는 거죠이 구간을
돌파하더라도 그 위에 딴 여기서
27,000원 부근에서 또 저항이
있기 때문에 이런 부분에 또 이제 큰
벽이 있다고 생각을 합니다
클리오가 과거이 자리라고 치면요
과거이 구간은 반에서
하위권 학생이었다 치면 지금이 공부를
열심히 해서 지금 중위권 학생으로
이미 올라온 상황이에요 그런 상황에서
어떻게 해야 될까 생각을 하면
중위권에서 상위권 올라가는게 더
어렵죠 그렇기 때문에 저희는 보통
이제 하위권 학생이 중위권으로 가는
지점을 노리는게 더 좋다고 생각을
하고요 여기서 이제 더 확신을 갖고
계신 분들 뭐 직접 ir단을 담당자랑
통화도 하고
기업에 대한 분석도 더 딥하게 하신
분들은 확신을 갖고
도전해 볼 만 하겠죠 그게 아니라면
어느 정도 수익을 줬을 때는
분할 매도를 통해서
차익 시간을 충분히 챙기는게 좋습니다
100% 수익 달성하면 이제 좋겠지만
그러지 못할 가능성도 저희가 배제할
수 없기 때문이죠 그리고 클리어와
더불어서 또 함께 봐야 되는게 그럼
다른 화장품 회사들도 같은
맥락을 가지고 있느냐를 봐야 되는데
인터내셔널이 기업도 주가 보면 여기
비슷한 자리에서 이렇게
떴죠 그러고 나서 주가가 잘 상승을
하고 있고요 그리고
아이패밀리 이게 다 색조화장품
기업들이고요 아이패밀리 sc도
바닥에서부터 이렇게 반등을
강하게 해줬습니다
그렇기 때문에 이게 혼자만 가는게
아니라 다 같이 가는 모습이라서 다
같이 가는 기업들이
어떤 흐름을 보이고 있는지도 잘
체크를 해야겠죠
코스맥스 같은 경우에는
저희가 같이 보고서 했던 종목이라서
얘기를 하면
코스맥스는 그때 지난번 얘기하면서
곧이 급등한 이후에 조정을 받을 수
있다고 했는데
결국 조정을 최근에 받았네요 조정을
받았으나 다시 한번 이제 매수 자리가
또 나왔었습니다
이렇게 해서 저희가 클리오라는 종목에
대해서 한번 알아봤었구요 저희가
오늘이 예시를 통해서
기존에 이제 분리 리포트를 어떻게
볼지 모르시는 분들 어떻게 보는지
알려 드렸고
분리 리포트를 보면서 아
매수해야겠다라고 생각한 종목이 있으면
그 종목들은 분리 큐를 통해서 타점을
잘 잡고 이제 매수 관점으로 접근을
해주시면 좋을 것 같습니다 이렇게
해서 주말 이제 클리오
종목에 대한 공부는 마치도록
하겠습니다 오늘도 시청해 주셔서
감사합니다