[2배 불릿TV] [종목분석] 레인보우로보틱스 하락전망, 이유는? (1부)

https://www.youtube.com/watch?v=YR0ZW55aEQw

[음악]
네 안녕하십니까 여러분의 계좌를
2배로 불려드리는 두 배불리
tv입니다 오늘은 제가 주말에 하는
공부하는 시간을 가져보려고 하는데요네
오늘은 제가 레인보우 로보틱스를 한번
보면서 이제 어떤 관점으로 봐야 될지
얘기하는 시간을 가져보려고 합니다
먼저 일몰 로보틱스의 이제
리포트 표지를 한번 보시면 저희가
레인보우 딕스를 셀리포트로 냈습니다
지금 로봇 한창 좋은데 왜
셀리포트를 내느냐 이렇게
물으실 수도 있는데 좋은 기업과 좋은
주식은 다르다고 생각합니다 이제 좋은
기업은 뭐 돈 잘 벌고
매출액 꾸준히 성장하는 기업인데 이제
좋은 주식은 그러면서도 싸야 좋은
주식인데 레인보우 오브 틱스는 좋은
기업인 건 맞이나 지금은 주가가 많이
급등해서 비싼 위치에 있어서 그런
면에서는 좋지 못한 기업이다라고
판단을 해서 저희가 셀리포트를 냈고요
간단하게 저희 신호등에 적혀 있는 걸
보면 대주주와
재료 숫자 이쪽 부분 펀
관련 있는 부분이죠 이런 쪽
부분에서는
흠잡을 때 없이
긍정적인 신호등이 나왔는데
단기 중기 수급
차트와 수급적인 요인에서는 저희가
이제 좋은 점수를 줄 수 없을 것
같다 해서 주황색과
빨간색 신호등이 나왔습니다 한번
목차를 보겠습니다 제가 이제 오늘
기업개요
goec
지배구조 재료 숫자
다음 단기종기 수급
투자 스캐너 브룩이 순서로 갈
거고요네 이제 하나하나 살펴보도록
하겠습니다
먼저 레인보우 로보틱스가 무엇을 한
기업이냐 살펴볼 텐데요 일단
휴머노이드 이제 로우 영어 센터에
연구원들이 창업한 전문 벤처기업입니다
한국 최초의 인간형이 정부의 로봇인
큐브홀을 제작을 해서 출시를 했고요
실제로 미국이나 다른 연구센터에도
수출을 하고 있다고 합니다
일단
인간형 이종 로봇 이제 플랫폼 그리고
협동 로봇 및 천문관측용 마운트
시스템 이런 거를 제품을 판매하고
있고요 최근에는 로봇 핵심 기술을
기반으로 처정밀 지향 마운트를
개발했다고 하네요
취미 활동가와 전문가뿐만 아니라 책은
군사용으로도 활용할 수 있는 다양한
형태의 마운트를 개발해서
시장 점유율을 확대하고 있는 기업이다
우리가 이렇게 알 수 있습니다 여기서
말한 이제 제품이 좀 궁금하면 저희가
뒤에 사진을 실어놨어요 여기 보시면
레인보우 식스의 구체적인
로봇 제품들이 나와 있는데 최근에
이제 나와 있는이 휴보 2가 저희가
알고 있는 대한민국을 대표하는 인간형
로봇이다라고 얘기를 할 수 있을 것
같고요
현재 시장에서 많이 각광받고 있는
것은 여기는 협동 로봇 쪽이죠 사실
뭐 이중보행 로봇이나 자동 로봇
공장에서 나오는 그런 로봇들도 아직은
조금 더
이제 시간이 걸릴거다라는 의견이
많지만 여기 나와 있는 협동 로봇은
지금 실제로 이제 실생활에서도 많이
쓰이고 있는 추세고 저희가 뭐 주변에
나가 보기만 해도 요즘은
커피를 타는 로봇도 있고요 아니면
치킨을 튀기는 로봇 고기를 굽는 로봇
이런 협동 로봇들이 다양하게 등장하고
있습니다
협동 로봇 자체가
다른 로봇들을 대비해서 단가도
저렴하고
인간이 실생활
속에서 같이
움직일 수 있는 로봇이라서 안전에
위에를
갈 걱정도 상대적으로 덜 하거든요
그렇기 때문에 이런 협동 로봇이 이제
로봇 산 생태계를 형성하는 가장 첫
단계이지 않을까 생각을 하는데
실제로 레인보우 로보틱스의
매출 중에 80%가이 협동 로봇에서
나온다고 합니다 그 외에도 이제 정밀
지향 마운트 시스템 아니면 로봇 핵심
부품 자율 이동 로봇 플랫폼 방송
시스템 등 다양한 분야에서 지금
레인보우 로브틱스가 제품을 생산하고
있죠
다음으로 넘어와서이 기업에 대해 한번
볼까 하는데요 대표이사는
반면 최대주주는 오준호씨입니다 오준호
씨는 이제
cto로 지금이 회사에 있고요
cto이면서 카이스트 명예교육
교수라고 합니다
그렇다면 이정호 대표랑 무슨 사이냐
이정호 대표는 이제 카이스트에서 이제
박사 과정을 이제 밟으면서 이제
사제지간이라고 합니다 오준호 cto와
그렇게 해서이 회사를 설립하게
되었다고 하고요 그다음 이번 최근에
삼성전자
삼성전자가 10.20%의
지분을 보유하고 있죠 최근에 3자
배정 유상증자를 통해서
투자를 했습니다 그 외에 이제
임원들이
허정우 씨가 이제
4.64%
임정수 씨가 2.32%의 지분을
가지고 있습니다 아마 레인보우
로보틱스의 홈페이지 한번
구경해보겠습니다
딱 들어가자마자이 정도의 로봇부터
여기서 다양하게 만드는 로봇들이
보이죠 그리고 대표 제품이라고
하는 이제 협동 로봇 RB 시리즈도
이렇게 나와 있습니다 그래서 이런
식으로
레인보우 로봇 카페
로봇 플랫폼도 이쪽에서 만들어 가고
있고요 그리고 재난 구조 로봇
drc 휴보도 지금 개발했습니다 그
위에도 다양한 형태의 지금 로봇들이
이렇게 보이고 있죠 그래서 아이
기업이
어떤 제품을 생산하는 로봇이구나 이런
걸 우리는 이제 살펴볼 수가 있습니다
그거 천체관측 장비의 미래 레인보우
아스트로
경밀로봇 제어 기술을 활용해
레인보우 오브 직스만의
진화된 천체관측력 장비를 제품화했다고
하네요 그래서 천체관측용 장비
로고까지도 개발했습니다 이런 식으로
이제 대표적으로
어떤 제품을 생산하는지 우리가 눈으로
볼 수 있죠 여기 4족보행 로봇도
이렇게 있습니다
대표적으로 이제 가족보행 로봇도
있고요 여기서 이제
레인보우로브틱스에서 이제 생산하는
4족보행 로봇도 있지만 최근에 최근이
아니죠 몇 년 전에
현대그룹에서 인수한 보스턴
다이내믹스의 가족보행
로봇이 대표적입니다
근데
레인보우 로보틱스에서는 이런 로봇들도
다 만들고 있다고 하네요 그래서 제가
방금 이렇게 레인보우 로브틱스
홈페이지에 가서 이렇게 글로만 봐서는
잘 이해가 되지 않았던 로봇의
실제 제품 현황을 살펴봤습니다
그렇다면
레인보우로브틱스는 과거의 어떤 이슈가
있었나 지금 보시면 21년 2월부터
지금 이제 2년이 조금 넘는 기간이죠
상장한지 2년 밖에 안 된
기업입니다
그렇지만 상장 이후에 조정을 받았고요
조정을 받았을 때는
국내 협동 로고 최초 미위생협회 인증
획득 삼성제 로우시장 진출 기대감
이런게 있었지만 아무래도 좀 그때만
해도 밸류에이션이 좀 높게 성장을
해서 좀 부정적인 것과
시장이 2021년이 전파 전반적으로
이제 조정된 구간이었죠 지수 영향도
좀 있었던 것 같습니다 반면 이렇게
완전 추세가 바뀐 흐름이 있는데요이
추세가 바뀌었을 때 어떤 이슈가
있었냐면
현대로템과 로봇 개발 협력하겠다라는
MOU 체결을 하면서 그리고 실제로
이쪽 관련 매출도 발생을 하면서
실적이 찍히는 거 아니냐 실적이
찍히네
그러면서
주가가 이제 반등세에 들어섰고요
그러다가 이제 52주 신고가를
돌파하고 나서부턴 이제
삼성전자의 3자 배정 이슈가 있었고요
실적 변화로운드 전망과
cs2023에서 이제 로봇 관련돼서
또 부각이 됐었던게 전반적으로 투심을
끌어올렸던게 아닌가 싶습니다
그렇게 해서 아 이런 로봇 관련된
이슈가 있었구나 한눈에 살펴봤고요
관련해서 이렇게 기사도 있으니까
하나하나 이제 시간 내시는 분들은
클릭하셔서 이제 어떤 흐름으로 왔는지
확인해 보시면 더 좋을 것 같습니다
다음으로 이제 저희가 대주주 부분부터
모으려고 합니다 대주주의에서
지배구조인데요
지배구조 부분을 한번 보시면 일단은
최대주주자 cto 여기 오준호씨가
여기 있고요 이정호 대표이사 그리고
허정우
임정수 임원 그리고
기타 주주로는
윤회선 씨 등 이렇게 두 명이 더
있네요
경영권 이슈에서 한번 보시면요 이제
이정호 대표이사가 카이스트 로봇 공학
박사 출신이고 현재
46살이라고 하네요 46세라서 증여
이슈는 없다 그래서 아마 최대주주랑
이런 대표이사 쪽에서 문제는
상대적으로 좀 적지 않을까 생각을
하는데요 다만 한 가지 걸리는 부분이
있습니다
이제
삼성전자보다 앞서 이제 전환사채를
발행을 해서 전환사채 투자자들이
있습니다 여기
신기술 투자조합과 nh투자증권
신원투자증권 여기서 이제 발행가액이
19,339원 지금 현재 주가가 대비
거의 이상 올랐죠
그렇기 때문에
실제로이 전환사채를 발행한
기관의 투자자들이 이제 전환청구권을
행사를 했고요 그래서 1월 13일에
36억 원을 이제 전환청구권 행사에서
이때 매도를 한 것 같습니다 그래서
매도 분량이 출회가 되었고요 그리고
추가적으로 이제 1월 25일에 3억원
1월 27일에 6억원 전환청구권을
신청했으니까
앞으로 아마 1 2주 내에이 물량이
상장돼서
추래될 가능성이 높다 그리고 이게
끝이 아니라 향후에도 135억원
규모의 OVA 물량이 출회될 가능성이
존재한다라고 합니다 여기 적혀있는
금액들이 취득금액 기준이고요
실제로 이제 시장에
출회되는 금액은 더 큰 단위겠죠
그래서 아마 여기 주식수로부터 보는게
나을 것 같습니다 15,000주 3만
천주
합치면 46,000주가 시장이 나올
예정이고 그것보다 이제 15배 정도
많은 물량이 추가로 더 나올 수 있다
이렇게 생각하시면 될 것 같습니다
그거 이외에 따른이 캐소니나 법적인
이슈는 없다 그런 부분은 중량적이다
생각을 하고요
재료적인 측면에서 보겠습니다
먼저 현대로템과의 국방 로봇 협력
2022년 8월에 현대로템과 함께
2024년까지 대테러 작전형 다족보행
로봇 생산에 협력한 mou를
체결했다고 하네요 제가 아까
말씀드렸던 그
4족보행 로봇이 아마 예시가 될 것
같고요 여기서 이제 100% 자체
기술과 국내 지상 무기체계를 대표하는
현대로템의 핵심기술력 공유로 인해
주가가
강세를 뛰었다고 합니다
그래서 이때
52주 신고가를 달성했으나 지금 현재
주가 상황에서는 이슈로에서 추가적인
부합을 하기에는
조금
힘들지 않나 그래서 재료 소멸
관점으로 본다 다만 여기이 mou를
넘어서 실질적인 수주가 일어난다면
다른 얘기라고 생각을 합니다 그때는
다른 얘기를 생각할 수 있을 것
같고요
다음으로는 이제 삼성전자 투자가
있는데요
삼성전자가 최근에 m&a를 위해서
활발하게 움직이고 있다라는 얘기를
했는데
로봇
관련 기업 중에서는 처음으로 레인보우
로보틱스의
2023년 1월 12일 유상증자를
통해 595억원을 투자했습니다
그러면서 주가가 폭등을 했죠 지금
현재
삼성전자가 투자했을 때보다
밸류에이션이 많이 올라와 있습니다
그래서 그만큼 비싼
밸류를 시향에서 받고 있다 그리고
삼성에서 형의 고관절 보조 웨어러블
로봇 젬스 입을 출시할 예정이다
그래서이
삼성과 관련된 모멘텀은 아직 남아
있다고 생각을 합니다 그렇기 때문에
이 부분은 완전 소멸이라고 보기는 좀
힘들다 이렇게 생각을 합니다 하지만
어느 정도 기대감이 선반형 되어
있다는
고려를 하셔야 될 것 같고요
다음으로는 실적 터널 론드가 있습니다
사실 지금은 로봇줄을 테마라고 잘
안하죠 로봇 테마라고 안 하고
섹터라고 이제 말을 하는데요
결국 테마 섹터의 차이는 숫자로
찍히느냐에 차이는 차이인데
레인보우 로보틱스 같은 경우에는
2022년 기준으로
흑자 전환을 달성했습니다
그렇기 때문에 이제 여기서부터는
대장주인
레인보우 로보틱스가 흑자전을 했기
때문에 지금부터는 여기는 이제
테마보다는 섹터라고 본게 맞을 것
같고요이 섹터의 정기적인 성장은
결국이 대장주가 꺾이지 않고
지속적으로 우상향 하느냐 그런 부분을
살펴야 될 것 같습니다 그래서 한
가지
우려되는 점이 있다면 이제 2022년
12월 기준으로 pr이
1095배였고요
매출액이 139억원입니다
근데 시가총액이 1조 5천억이니까
개리율이 많이 큽니다 그래서 이미
이거 같은 경우에는 이제
고성장과
고매출액이 이미 시총에 반영이 되어
있다 그래서 그냥 매출액이 증가하는
것만으로는 주가가 더 오르기는 힘들다
만약 이제 예상치나
기대치를 하회하는
성장률이나 매출액을 기록할 경우에는
극단적으로
갑자기 다시 적자를 기록할 경우에는
시장에서 아마 크게 변동성이 있으면서
아마 수심 자체가 악화될 수도 있다
그리고 레인보우로틱스에게 악재가
발생할 경우
로봇 섹터 전체 투시 마카로 이어질
가능성도 있다 이런 부분을 좀
고려해야 된다 이렇게 말씀을 드립니다
다음으로는 이제 저희가 최근에
나와있던 숫자를 보시면 이제 매출액은
꾸준하게 이렇게 증가를 하고 있어요
전체적인 추세 자체가 이렇게 증가를
하고 있고요 다만 영업이익은
19년도에 이렇게 최악을 찍었다가
다시 이제 반등을 하고 지금
22년도가 아직 결산이 안 나서
반영이 안 되어 있는데 아마
22년도는 흑자전환이 걸로 보입니다
그리고 보시는 것처럼 이제 협동 로봇
사업에 진출하는 계기가 되어 매출액과
영업이익이 모두 증가했다 그래서
21년에이
협동로봇 nsf 인증 획득한게 어떻게
보면 시작이 되었다 전체 매출의
80% 이상이 협동 로봇에서 발생하고
있다 그리고 현재 생산 캐파가
1000대 정도 되는데 이제
2024년까지
3000대까지 늘린다고 하니까 3배
정도 증가 예정이라 하는데 저는이
3000대까지
증가한 캐파가 현재 주가의 반영이
되어 있다고 생각을 합니다 그래서
여기서 추가
확장이나 추가 증설 얘기가 나와야지
주가에 더 긍정적인 요소로 작용을 할
수 있다 이렇게 생각을 합니다