https://www.youtube.com/watch?v=5Xb6BccwH_E
그린산업이 앞으로 한 10년 동안은
진짜 초고왕이다 유럽과 미국의 지금
각각 1조 달러 이상씩을 앞으로
10년 동안 그린산업에 아마
뿌려주는 풍력 태양광 수소 스토리들
여러가지 이런 스토리들에 투자를
하시는 분들이
궁극적으로 이제 위너가 되시는 거죠
우리나라의 배터리 소재 관련 업체들
셀 업체들이도
고치는 거거든요
[음악]
네 이번 시간에는 유진투자증권의 한
병화 연구원이 모시고 이야기
나눠보겠습니다
안녕하세요네 안녕하세요네 반갑습니다
최근에 이제
시장을 보면 뭐 상반기까지는 분위기가
꽤 좋았다가
요즘 들어서는 조금 이제 상승 동력이
약해진 것 같아요 그래서 이제
사람들이 이제 하반기에 과연 어떤
섹터 산업의 주목을 해야 될까
성장산업에도 좀 눈을 돌리시는 분들도
많이 계시고 친환경과 재생에너지
그린산업 또 이쪽이 대표적인 성장산업
중에 하나다 보니까 그린산업 전망은
어떻게 될까 궁금해 하시는 분들도
계셔서 오늘 이런 부분 관련해서 한번
얘기를 해주시면 좋을 것 같습니다
얼마 전에 그 하반기 전망자료
내시면서 그린산업이 사상 최대의
호황기에 진입했다 이렇게 전망을
하셨어요 근데 사실 그린산업이 그동안
뭐 그린산업 뜬다 뜬다 이런 얘기는
뭐 한 몇 년 전부터 계속 됐는데
과연 그 시대가 언제 오냐 이런게
되게 궁금했단 말이에요 그린산업이
언제 언제 온다 이렇게 이제 하시는
분들은 아마 주린이들이 많이 있을까요
왜냐하면 여러분 생각해 보시면
코로나로 인해서 이제 유동성이 많이
들어오고 동학개미분들 이렇게 많이
들어오셨을 때 그때 주가를 한번
보시면 그린산업 관련주들이 대부분 다
10배 이상 올랐잖아요
그러니까 뭐 그거는 우리나라뿐만
아니고 전 세계적으로도 많이 그랬었고
어쨌든 큰 흐름상으로는 지금은 그린
사람의 전성기가 이미 사실은 코로나
시기부터 계속 진행이 되고 있는
거고요 다만 이제 제가
앞으로 한 10년 동안은 진짜 초
왕기다 이렇게 이제 말씀드린 이유는
코로나 시기를 겪으면서 이제
각 국가들이
여러 가지 이제 앞으로 경제를 어떤
방향으로
운용을 해야 될까 이런 것들에 대한
컨센서스가 이제 형성이 됐는데
확실한 컨센서스는 뭐냐면
탄소중립 시대로 가자 이거죠 그러니까
모든 경제의 구조를 저탄수 구조로
바꾸게 하는 거고 그거를 위한 이제
법이 미국의 ira가 바이든 정보에
의해서 입법화가 되었고 또 그 와중에
러시아 우크라이나를 침공하면서 이유는
러시아의 화석연료를 거의 전체 에너지
전력이라든지 이런 것들을 보면 한
3~40% 이상 썼거든요 이걸 다
이제 차단시키고 그린에너지로 전환을
해서 사용을 하자 그게 이제 리파워
이유 정책입니다 그 두 개가 확정이
됐기 때문에 이제부터는 그
확정된 정책의 효과가 나오는 시기로
들어간다는 거죠
ira에 들어가 있는 보조금 중에
제일 먼저 뿌려지고 있는 것이 지금
현재 전기차거든요 특히 이제 우리가
수혜이기 때문에 전기차 배터리
관련주들이 아주 유독 많이 올랐죠
그러니까 자기 같은 흐름이에요 특히
이제 여러분 최근에 이제 보시면
전력망 전력 기기와 관련된 업체들
주가가 굉장히 좋아요 그거는
그린산업체계로 모든 그 전력
산업 시스템 자체가 바뀐다는 것을
미리 예고하는 겁니다
풍력 태양광 위주로 가게 되면
전력망의
과부하가 많이 걸리기 때문에
망에 대한 선 투자가 없이는 사실은
에너지 전환
목표가 달성되기 힘들거든요 그게 지금
이제 주도주로 핫하게 올라오고 있죠
여기서 이게 모든
큰 그림에 있어서 사실은
코로나 시기부터 이미 그린 사람이
시작이 됐고
초기에 굉장히 기대가 크다가 이제
조금 조정기를 거친 후 정책이
나오면서 다시 이제 한번 제대로
실질 수요가 올라오는 시기도 들어갔다
유럽과 미국의 지금 현재
추산으로는 각각 1조 달러 이상씩을
앞으로 10년 동안 그린산업에 아마
뿌려주는 그런 지금 이제 시기로
들어간다고 보셔야 될 것 같아요
그래서 이거를 이제 성공하지 못하면
사실은 우리
인류 자체도
조금 위험해요 그러니까
기후변화 이슈를 갖다가 우리가
막기 위한 사실은 우리의 공동의
목표를 정책으로 실현하는 그런
단계라고 할 수 있겠습니다 대략적으로
유럽과 미국에서 이제 어떤 정책들이
시행이 되는지 대표적으로 좀 몇
가지가 있나요 미국은 말씀드렸지만
ira잖아요
ira는
태양광 전기차 수소고 순서대로
보조금이 뿌려지고 또
과거하곤 다른 것은 이번 ira는
풍력 태양광이든 전기차든 이런 수소든
이런 산업의 활성화를 위해서 필요한
공장들 그 공장들의 보조금을 또 줘요
그다음에 전기차면 배터리를 만드는
업체들 생산량에 비례해서 보조금을
주기 때문에
굉장히 많은 공장들이 미국의 그린산업
공장들이 세워지고 있죠 유럽은 이제
리파워 이유라는 계획을 발표를 했는데
2030년까지 유럽 내에 전력을
대부분 풍력 태양광으로 조달을 하고
그리고 남은 부분은 그린 수소로
전환을 해서
쓰고 부족한 부분은 해외에서 그린
수술을 생산 수입하자 요런 이제
제도입니다 다만 이제이 립하고 이유
안에는
ila와 같이 보조금을 주는 건
없어요 그래서 이제 이유도 부랴부랴
넷째로 인더스트리 액트라는 것을
발표를 했고요 요거는 이제
ira하고 동일한 구도로 짜여져
있습니다 그래서 아마 연내에 이유
안에서 그린산업을 생산하는
8대 산업이 있어요
풍력 태양광 수소 전력망
요런 우리가 다 아는 그런 그린산업
쪽인데 그쪽 업체들한테 보조금을 주는
것이
형태가 어떻게 되든 금액이 어떻게든
이런 것들이 확정이 될 겁니다
근데 사실 좀
본질적으로 아직도 이런
의구심을 갖는 분들이 있는 거 같아요
지금 뭐 친환경으로 전환한다 뭐
재생에너지 사용을 늘린다고 하지만
본질적으로 이게 화석연료를 대체할 수
있을 만한 수준이 될 것인가 이런
의구심을 갖고 있는 분들이 계셔서
그거는 그 제가 봤을 때 너무
왜곡되고 가짜 뉴스가 많아서 그래요
뭐 이미 그거는
여러 국가들이 증명을 하고 있죠
이유는
재생에너지 지금 비율이
국가대별마다 좀 다 다른데
독일은 50%가 넘었어요
2030년도에는 독일의 목표는 80%
이상이에요 그리고 이후 전체가 최종
에너지 거리에서 사용하는 전력뿐만
아니고 모든 자기들이 사용하는
에너지에서
재생에너지 비중을
45%
2030년까지
달성하기로
입법화를 했잖아요
그러니까는
굉장히 빠른 속도로
재생에너지가 확대가 되고 있는
상태이고 그거는 글로벌 전체의
트렌드입니다 우리나라가
늦죠 우리나라가 oc 국가에서 설치
꼴찌 국가이고 그래서 전기차 움직이는
거 보시고 뭐
풍량 태양광 예전에 뭐 했고 앞으로도
그렇고 뭐 앞으로 또 일어날 수소
스토리들 여러가지 이런 스토리들에
투자를 하시는 분들이
궁극적으로 이제 위너가 되시는 거죠
근데 내년에 미국 대선을 또 앞두고
있고 미국에서는이 정당에 따라서
친환경 정책의 노선이 조금 차이를
보이는지 그런 경향이 있다 보니까
이게 좀 큰 변수가 되지 않을까
이렇게 보시는 분들도 있는 거 같아요
주식의 센티멘트
면으로 봤을 때는 좀 흔들릴 수가
있죠 만약에
트럼프 또는 공화당 쪽에서 당선이
되게 보시면 흔들릴 수가 있는데 제가
이제 예전에 트럼프가 당선됐을 때 그
쓴 보고서들이 여러 개가 있어요 그
당시 이제 워낙 그 사실 트럼프가
될지 몰랐었던
시기였기 때문에
초기에는 사실은 그린산업 관련주들이
전체들이 주가가 많이 하락을 했어요
하락을 했는데 금세 다시 이제 다들
크게 반등했죠 크게 만든 건 그게
바닥이었어요 그래서 이번에도 사실은
똑같아요 그때보다 오히려 더 좋은
거는 그 당시에는
트럼프가 8년을 할 수 있다는 기대가
있겠죠
이번에는 해봤자 4년이에요 그 당시에
없었던
ira가 입법화가 돼 있잖아요이
입법화된 ira 법안은 코치가 쉽지가
않아요 이거를 고치려면 상하원을 다
공화당이 완전히 장악을 해야 되고
아주 절대적인 다수당이 돼야 되기
때문에 하기 어렵고요 그리고
ila 따라서 많은
업체들이 미국에 대규모 투자를 지금
하고 있기 때문에 보통 미국은 이런
경제적으로 만들어진 입법안은
큰 틀은 잘 안 바꿉니다 다만
트럼프가 되게 되면
법제화가 되지 않고 행정명령으로 했던
부분에 있어서는
조금 이제
덜컹거릴 수가 있죠 속도가 좀 늦어질
수가 있어요 예를 들면 전기차 같은
거죠 전기차는 보조금이 있고 그
다음에 그러니까
연비규제요 두 가지가 이제
키포인트에요 성장에
근데 ira 보조금은 계속 가는데
완성차 업체들이
규제를 받는
연비 규제는 공화당이 당선되면
없어집니다 트럼프가 당선됐을 때도
제일 처음 한게 오바마가 만들어 놓은
자동차 연비규제를 없앴던 거예요
그러면서 이제 미국의 전기차 판매가
확 이제
역성장이 났었죠 2년 동안
근데 이번에는 보조금이 있기 때문에
역성장까지는 안 나는데 미국 시장에
성장률은
낮아질 거예요 그리고 공화당이 그렇게
부정적으로 나갈 수가 없어요 왜냐면
1조 달러에 가까운 돈이 10년간
미국 전역에
뿌려지는 거예요 공화당 지역구가 훨씬
더 많아요 왜냐면 공장을 세워야
되잖아요 공장을 세울 수 있는
지역들은
지역이 많아요 뭐 텍사스 뭐 이런
지역 공화당의
우세 지역들이 대부분 다 시골
지역들이 많이 있죠 그래서
큰 그림은 별로 변함이 없다 그럼
만약에 대선변수 때문에 이런 뭐
친환경 섹터의 변동성이 생긴다 그럼
그때를
당선됐을 때 초기에 사실은 그때
그렇게
길게 가지도 않았어요
뭐 한두 달요 정도 하고 바로 이제
했었고 이번에는
ira가 10년 안이잖아요
트럼프를 훨씬 넘어서는
기간에 걸친 법안이기 때문에 그런
사람 전체가 위축될 가능성은 거의
없습니다 지금 전기차 시장은 뭐 크게
미국 유럽 중국 이게 새 곳이잖아요
유럽하고 미국에 뭐 그동안 굉장히
고성장을 해왔고 중국도 이제 앞으로
먹고 성장할 것으로 기대가 되는데
앞으로 전망을 놓고 보자면이 새 대륙
중에
어디를 좀 주목을 해서 봐야 될지
당연히 미국이죠 미국은 그동안은
통장을 별로 하셨어요
트럼프 때 연비규제를 없앴다
그랬잖아요 보조금도 사실은 20만
대까지만
브랜드별로 좋았기 때문에 트럼프
기간은 2년 동안의 리역성장을 했죠
근데 이제 그게 바뀐 거죠 바뀌어서
이미 이제
성장 추세로 들어갔고
계속 이제 커집니다 아마 올해는 한
6 70%
내년도에도 한 4-50% 그 다음
년도에도 50% 이상일 거고 앞으로
한 3 4년 동안은 미국의 전기차
판매는
연평균 하나 한 50% 이상 성장을
할 것 같고요 유럽의
성장률은 미국보다는 조금 낮다고 봐야
되는데 많이 낮아요 왜냐하면 유럽은
2위는 많이 성장을 이미 굉장히 큰
폭의 성장을 했기 때문에 지금부터
2030년까지는 유럽은 한
20%대에서 왔다 갔다 하다가
30년으로 가면 갈수록 10%대로
줄어들고 2차선입주를 넘어서부터는 한
자릿수로 줄어들 거예요 그렇게 해도
유럽이 원하는
2035년 전기차 100%
그러니까 내연증연자 판매 금지 이거를
충분히 맞출 수 있을 정도의 속
나아요 유럽의 전기차 시장이 안
좋다거나 이런 건 아니죠 작년도에
많이 팔렸을 때는 독일 같은 경우는
뭐 거의 신차 기준에서 보면 한
40% 이상으로 전기차가 높아진 적도
있었을 정도로
굉장히 많이 팔렸어요
당연히 이제
성경에서도 낮아지죠 중국 전기차
시장은 어떻게 보세요 중국 전기차
시장은 유럽보다는
성장을 많이 하되 미국보다는 속도는
이제
낮겠죠 당연히 왜냐하면 거기 엄청난
성장을 했기 때문에 전 세계에 전기차
판매에 절반이 중국이에요 그 정도로
이제 대수가 많이 팔렸기 때문에
속도는 아마 한 20에서 30% 사이
정도로 계속 이제 유지시키려는게 중국
정부의 생각인데 그거는 이제 중국
정부가 보조금 정책을 어떻게 쓰냐에
따라 좀 바뀔 거예요 중국에서 또
배터리로는 거의 lfp 위주로 알고
있는데 거리에서의 뭐 어떤
출력이라든지 뭐 에너지 밀도라든지
이런게 사실 사문기가 더 뛰어난 기술
아니냐 그래서 이제 우리나라 양극재
업체들이 주목을 받았던 것도 있고
근데 최근에 이제 중국에서도 뭐
lfp에 대한 기술개발이나 이런게
굉장히 많이 이루어지고 있다고
들었어요
글로벌 전체의 점유율이 catl이
압도적으로 1이고 비와이드가 지금
굉장히 크게 따라오고 있는 걸
감안했을 때 catl이 우리
업체들보다
훨씬 더 좋은 회사다 그건 아니죠
왜냐하면 중국 내수가 워낙 크기
때문에 다만 중국을 제외한
글로벌 시장의 점유율을 보더라도 지금
catl이 맹렬하게 따라오고 있죠 제
생각에는 아마 올해 안에는 역전이 좀
될 수가 있어요 그 정도로 이제는
catl이나 byd의
기술력을
한국 업체들보다 못하다고 이렇게
판단하는 투자들은
옳지 않습니다 예 그렇게 보는 시각은
전 세계 어디에도 없어요 우리나라의
삼원계 배터리가
초기에는
훨씬 더 좋았죠
lfp는 사실은 중국 업체들이
삼원계 배터리에 대한 기술력이 없었기
때문에
울며 계좌 먹기 식으로 사실은 이걸
한 거예요 왜냐면 이제 중국의
녹수주를 봤을 때
싼 거로 하자 주행거리 좀 작게
해가지고이 lfp 기술은 원래 미국
기술이었어요
a123이라는 미국 업체가 가지고
있던 기술을
catl이 사실은 어떻게 보면
가지고 온 거죠 그렇게 해서 했는데
워낙 많이 하다 보니까이 lfp
기술이 계속
진화하고 있는 거예요 대표적인게 이제
최근에는 이제이 케미스트리도 좀
발전하기 시작했죠 그래서
망간을
lfp에 좀 넣는다든가 뭐 이런
식으로 하면서 지금
격차를 굉장히 많이 좁혀 놨어요
그래서
테슬라도 쓰고
포드도 쓰려고 그러고 뭐 지금 여러
가지 이제
변화들이 일어나고 있는 거고 유럽
시장에서도 우리 배터리 업체들이
압도적인
점유율을 가지고 있다가 지금 중국
업체들이
굉장히 맹렬히 따라오고 있죠 그래서
유럽 시장은 한국과 중국 업체들의
경쟁이
굉장히 지금 치열해지고 있고
catl의 독일 공장이 작은 공장이
하나 정도만 돌아가고 있는데
2025년부터는
비롯해서 2부 에너지 S 볼트 인비전
그 다음에 고용 이런 한 대여섯 개의
중국 로컬 업체들이 유럽에서 만들어요
배터리를 공장을 그래서 점유율이 계속
올라갈 거예요 그래서 유럽 시장은
아마도 한국과 중국 그리고 일부
유럽의 업체들요 이제 3파전인데 우리
업체들이
원래 70%까지 갔던 점유율이
작년도 이미 60% 초반으로 떨어졌고
계속 낮아지게 될 거예요 그래서 아마
한 3 40% 정도 우리가
지키게 되면 굉장히 선방하는 그런
시장이고요 미국은 뭐 우리가
당분간은
점유율이 계속 올라가죠 그러면 이제
배터리 기술이
앞으로 3억 개하고 lfp 중에 뭐가
대세가 될까 그런 것도 좀 궁금해요
대세가 따로 있는게 아니고
그러니까 삼원기 배터리는 가격이 좀
높잖아요
여러가지 구성 물질들을 보면 그거는
변하지가 않거든요 lf보다는 무조건
높아요 높기 때문에
봤을 때는 중국과 차들 프리미엄 라인
중국과 차들은
당연히 삼원 개 배터리가 대세가
계속 될 거고요 중저가 차들 대중화
모델들은
lfp가 당연히 대세가 되겠죠 그래서
이제
국내 업체들도 그동안
lfp를 무시하다가 이미지를 다
뛰어들었죠
lfp의 비중이 당연히 더 늘어날
거고 전기차의 대중화 시대가 오기
위해서는
lfp가 많이 늘 수밖에 없어요
그러니까 2~3천만원짜리 차가 쫙
깔리는 시대가 와야 진짜 전기차
시대가 오는 거예요 근데 그런
차들의 볼륨 물량들은 fp가 훨씬 더
유리하죠 지금 우리나라 2차전지
밸류체인을 보면 최근에 거의 뭐
양극재 위주로 좀 많이 주목을
받았는데
양극재 말고도 뭐 다양한 밸류체인들
있잖아요 혹시 그 중에서 아직도 뭐이
섹터나이
종목은 조금 주목을 할 만하다 아직도
좀 저평가 돼 있는 거 같다라고
보시는게 있다면 그거는 투자 시기에
문제입니다 지금 이제
우리나라의 배터리 소재 관련 업체들
뭐 부품업들 중에서
양극재 업체들만 지금 주가들이 급등을
했고
굉장히 높은 프리미엄을 받고 있죠
나머지 업체들은 오히려 주가들이
빠졌어요
양극재 업체들과의 기업가치의 갭이
너무 많이 벌어진 걸 감안하면 그
이외에 나머지 업체들 나머지 업체들은
사실은 사놓고 한 3~4년 기다리면
당연히 이익이 나겠죠 사실은 그런
업체를 보다는
차라리 셀 업체들이 좀 괜찮나 싶어요
셋업체들은 뭐 주가도 오른 것도 없고
실적도 상대적으로 좀 안정적이고
ampc라는 미국의 보조금을 받기
때문에 그런 이제 우리가 생각하지
못했던 이익이 lg전소 같은 경우는
뭐 조 단위로 고치는 거거든요 그런
것들을 감안했을 때는
rgn 소리라든지 SDI 라든지 이런
셀 업체들이 조금 더 좀 안전하지
않겠느냐 그런 이제 판단이 됩니다
그러니까 지금 시점에 투자한다면 셀
업체고 나중에 가격 조정이 이루어지고
난 이후라면 소재 업체들의 주목할 수
있는
국가상으로 보면
태양광보다는 풍경이 더 좋을 수밖에
없어요
CS 윈드를 제가
스트롱바이로 올렸죠 성장에 가시성이
CS 윈드가 창립한 이후로 가장 좋다
파라솔루션
cs윈드 SK 오션플랜트 이런 세계
업체는 중장기적으로 투자하시면 손해
볼 일이 없죠 수소
관련주들도 사실은 지금은 저점
매수해서
중장기 투자할 타이밍이다
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